蓝驰创投陈维广:只要把“Prepare”做到极致,就能在巨浪中捕到最大的鱼

lindem · 发表于 2024-4-18 10:49:40

Prepare的一方面是机敏应对，另一方面是修炼内功。
本文为IPO早知道原创作者｜Stone Jin微信联盟号｜ipozaozhidao 据IPO早知道消息，蓝驰创投日前在北京举办2023年度基金合伙人大会。
本次大会邀请LP、蓝驰创投家族成员、合作伙伴共两百余人齐聚一堂，围绕AI、国际化、智能制造、生物科技等前沿科技话题，探索未来的科技与生活图景。
蓝驰创投管理合伙人陈维广在开场演讲中提到，今年是蓝驰创投进入中国的第十五年，也是蓝驰创投深耕本土、坚持科技投资的第十五年。本次大会以“巨浪征途，无尽攀登”为主题，正呈现着蓝驰创投十五年来的变与不变。应对变化是创新投资永远的主题，我们不可预测风险、却可为之准备，时刻准备着的人方能不浪费一场危机。
值得一提的是，在本次大会上，陈维广引用了一句价值投资的经典格言：“You can’t predict. You can prepare.”
在陈维广看来，如果一家基金能够把“Prepare”做到极致，就能不浪费一场危机，在巨浪中捕到最大的鱼。具体来讲，Prepare的一方面是机敏应对。陈维广表示，在新的历史环境下，创新投资要着重从增长逻辑到盈利逻辑的转型；同时要勇敢抓住新技术突破正在带来的发展动能， “人工智能对人类-科技关系的重塑，将像电力一样，无处不在并影响深远。一场新的生产力革命中将迸发出大量创新机会。”
另一方面则是修炼内功。陈维广表示，多年来蓝驰创投在发展业务的同时也在组织机制、团队人才、弹药储备、生态资源等各方面勤勉积累，才能够借助机构化稳定应对变局。
在2022年众所周知的资本寒冬之下，蓝驰创投在5月官宣总规模约55亿元的双币基金募集成功。其中的人民币基金仅用了6个月左右即完成募集，并且LP阵容涵盖了国家中小企业发展基金在内的国家级基金、知名政府引导基金、主流金融机构、顶级母基金及知名家族办公室等。
在当下最受关注的硬科技领域，蓝驰创投在各个重要赛道都有系统性投资布局——在新能源领域投了理想汽车、博萃循环、昕感科技、昇科能源、云储新能源、铱钼智能；机器人领域投了高仙机器人、优艾智合、蓝芯科技、可以科技、木蚁机器人、程天科技、万勋科技等明星公司；在半导体领域，在刚刚过去的四月就投资了第四代半导体企业稼仁半导体，并再次加注了数模混合芯片研发商山海半导体；而在“自主可控”大主题下，蓝驰创投投资的华玉通软是唯一国产自主可控的基于OMG SDDS标准的通信中间件企业、镭镆科技则是国内唯一一家已跨入模具3D打印产业化应用阶段的领军企业。不可否认的是，硬科技投资与美元基金过去擅长的TMT投资在打法上有巨大差异，这也是人民币LP对于传统美元基金最大的担忧。
很多LP都注意到，一些知名美元基金管理的人民币基金与美元基金的业绩差异巨大。但蓝驰创投透露，目前已经实现了连续三期人民币基金超募、所有存续超过5年的基金DPI均超过1，成绩并不逊色于蓝驰创投管理的美元基金。
在人民币基金投资上获得好的成绩，并不意味着蓝驰创投在模仿人民币基金，它把美元基金更敢于冒险、追求α收益的特点带到了硬科技投资。譬如，2016年对理想汽车的投资（连投5轮，包括2017年和2018年在“造车新势力”面临生死存亡的时候依然继续加注）；2017年投资高仙机器人时，整个机器人赛道还未迎来爆发。
当然，不被定义的非共识、长期保有下注的勇气，都建立在扎实的前瞻性研究上。
陈维广表示，传统投资更多看当下的收入和利润，不需要做太多未来的推演。但要想做好科技投资，一定得抱着巨大的好奇心，不低估边缘需求，去了解市场的真实情况，作出独立的判断。
在陈维广看来，在如此复杂的市场环境下，单一的美元和人民币基金打法都已经应对乏力，传统对于白马基金和黑马基金的分类也已过时。新一代的创投基金既需要有美元基金的敢于押注、超前判断，也要有人民币基金的深入产业、重注硬科技。
“价值会蒸发，判断会失误，环境会改变，想当然的事也会失败。但这没什么可怕的，”陈维广表示，“支持科技就是在助力国家的崛起和人类科技事业的发展，We’ll be the change we want to see。”
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